【财经分析】银行大额存单利率“跌跌不休”三季度负债成本或稳中有降

新华财经北京10月28日电(刘润榕)自存款定价新机制落地近四个月以来,多家银行已纷纷调整报价,长期定存利率普遍下降,尤其是3年期存款平均利率跌幅最大。同时,作为揽储利器的大额存单利率也难逃走低的命运。

业内人士表示,银行大额存单认购热情消退,结构性存款规模继续回落,这或意味着监管仍在持续约束之中。不过在LPR下行已经接近尾声,叠加银行规模持续增长,资产质量不断改善的背景下,预计三季度银行净息差压力将得到缓解。

9月银行长期利率上调幅度大于短期利率 大额存单利率难逃下调命运

存款定价机制调整后,一年期以上的存款利率普遍下降,尤其是3年期存款平均利率跌幅最大。数据显示,9月银行定期存款利率,除2年期存款利率略有回落外,各期限利率基本呈现出小幅上调的趋势,其中3年期、5年期存款利率上调幅度略高于短期存款利率。

除了定期存款外,大额存单利率也同样面临下调。融360数字科技研究院监测数据显示,9月新发行的大额存单利率,除2年期大额存单平均利率环比上涨0.4BP,其它期限的平均利率环比均小幅出现下跌。其中,3个月、6个月、1年、3年、5年期的平均利率分别环比下跌 0.7BP、0.6BP、0.4BP、0.1BP、0.1BP。

从不同类型银行来看,各大银行大额存单利率趋于一致,大多都执行上限标准,目前股份行与地方性银行水平明显相当。数据显示,9月股份制银行、城商行、农村金融机构3年期大额存单平均利率分别为3.544%、3.545%、3.533%。

“对零售储户来说,更倾向于购买具有利率优势的长期大额存单,大额存单长期利率下跌之后,储户利息面临缩水。”融360数字科技研究院分析师刘银平表示,目前利率水平已基本调整到位,预计大额存单整体发行规模将保持平稳,利率可能会继续小幅下跌,但跌幅有限。

在中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林看来,资金面松紧和存单利率之间存在关联。“因为资金面挂钩LPR利率报价,而LPR决定存单利率上限。当前LPR利率长期稳定,预期未来大额存单利率在很长一段时间不会发生变化。”

那么面临长期存款、大额存单利率不断下调的趋势,业内理财专家指出,对于银行而言,应增强自身揽储核心竞争力建设,不断拓宽获取存款的渠道,如下沉网点获取零售存款、拓展地方财政存款以及企业对公存款等。

对于稳健的投资者而言,保本产品中可以考虑结构性存款和国债,非保本产品中可以关注银行以固收为主的中低风险理财,除此之外,养老保障管理产品、短债基金等产品亏损的概率较低,也可供参考。

结构性存款9月继续回落 中小银行发行热情不减

结构性存款规模已成为银行压降负债成本不得不面临的一项课题。人民银行公布的数据显示,截至9月末,中资银行结构性存款规模5.84万亿元,较8月份减少1780亿元。9月结构性存款余额较8月继续小幅回落,达到今年1月份以来最低值。

从结构上看,大型银行个人、单位结构性存款跌幅扩大,环比下降1543亿元;中小型银行个人、单位结构性存款转升为降,环比小幅回落237亿元,但全年来看仍高于二季度单月规模。

从收益率来看,主要银行结构性存款到期收益率多数有所回落,国有银行和股份制银行预期最高收益率环比上涨。

虽然7月份结构性规模略有增长,但是不具备可持续性,一方面,银保监会对于其监管仍在持续约束之中,另一方面,从降成本方面考虑,部分银行也在自主压降结构性存款规模。

“还有一点原因在于,随着市场上可供投资选择的产品种类越来越丰富,结构性存款吸引力逐渐下降。资管产品、信托产品、理财子、基金专户等,未来可能挤占上市公司投资结构性存款比重。”某城商行工作人员解释道。

融360大数据研究院分析认为,存款利率新规对结构性存款收益率没有直接影响,近期银行新发的结构性存款收益率波动不大,今年以来平均预期最高收益率大多在3.5%~3.7%之间。未来银行将继续压降高成本存款产品的量价水平,结构性存款规模或继续小幅下降。

三季度银行净息差压力下降 负债端成本或稳中有降

上市银行三季报披露大幕已然开启,净息差方面,2021年前三季度,平安银行净息差为2.81%,较去年同期下降7BP;招商银行净息差为2.48%,同比下降3BP;常熟银行净息差为3.03%,环比上升1BP。

分析机构普遍认为,今年三季度银行业经营情况有望持续保持良好发展的势头,盈利水平也将走出此前的疫情困境。由于我国贷款利率下行已经接近尾声,叠加银行优化存款结构、压降高成本存款规模,预计银行净息差水平将得到改善。

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